美金融股空单被逼平仓：两房股价狂飙50%

本周是美国证监会对19家大型金融机构禁止“裸露卖空”正式实施的一周，截止到7月23日，恰好3天。尽管限制“裸露卖空”仍对错难辨，但其“副作用”却已然显现。

 

本报记者发现，之前被卖空最厉害的股票，最近俨然升势最强！

 

此外，彭博社最近统计数据也揭示了一个惊人的结论：今年7月份的前半个月时间内，包括商品大王吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)在内的“卖空者”们，通过卖空房地美和房利美(“两房”)获利竟高达14亿美元！

 

最赚钱的卖空

 

23日，外电引述罗杰斯的说法称，罗杰斯承认自己近期在金融市场中获利的70%-80%来自卖空两房，但他预计短期内美国金融市场可能回升，因此将部分空头仓位平仓，部分仍然保留。

 

此外，时年42岁、管理着60亿美元的基金——纽约PErshing Square资本管理公司的威廉姆·艾克曼(William Ackman)也曾在本月中明确表示，自己拥有的卖空仓位中就包括“两房”。而此前一天，罗杰斯也已经明确表示，他在两房上的空头仓位还没有平掉，不仅如此，如果两房股价继续上扬的话，他有可能还会继续加重卖空仓位。

 

罗杰斯一直旗帜鲜明地唱衰两房。彭博社数据显示，即便在上周最后三个交易日内，两房的股价分别大幅反弹，但扣除各项费用之后，从6月30日到7月15日，包括吉姆·罗杰斯、威廉姆·艾克曼等在内的基金经理，通过卖空两房获利仍可达14亿美元！

 

卖空美国金融股似乎成了最赚钱的投资方法。

 

不仅仅是美国，今年上半年，欧洲Stoxx 50卖空指数也飙升了29%，是1992年以来表现最好的年头。

 

总部位于伦敦、专门跟踪证券借贷的Spitalfields Advisors的数据显示，目前全球被借出的股票市值已经超过1.4万亿美元，比2007年年初高出33%以上！

 

乔治敦大学专门研究卖空的金融学教授詹姆斯·安格尔(James Angel)表示，这些被借出去的股票几乎全都是用来赌股价下跌的。

 

平仓泡沫有多大？

 

有趣的是，随着美国证监会上周宣布将从7月21日对19家大型金融机构禁止“裸露卖空”之后，很多金融股股价便开始疯狂飙升。

 

其中，两房的表现就相当惹眼。

 

纽交所数据显示，从6月30日到7月15日，因次贷危机恶化而受累，房地美股价曾戏剧性的在短短两周内暴跌68%，房利美也在半个月内跌去64%！

 

然而7月15日之后，即“裸露卖空”限制令甫一出台，两房股价开始直线上扬。房地美从7月15日收盘价5.26美元，一直飙升到23日收盘的10.8美元，在短短7个交易日内飙升53%以上！其中，仅23日一天涨幅就高达11.3%。

 

房利美的情况同样不得忽视，该股股价从7月15日的收盘价7.07美元启动，到23日收报15美元止，7个交易日内股价狂飙112%！其中仅23日单日就暴涨11.86%，相当瞩目。

 

有投行人士告诉本报记者，实际上，包括两房在内的金融股短期报复性上涨，与“裸露卖空”限制令有很大关系。

 

原因在于，该限制令出台之后，一方面，正在形成的大量卖空单被取消，另一方面，由于该限制令给市场以强烈的政府救市信号，可以预期市场很大可能将会掉头向上，因此很多之前形成的卖空单开始平仓，造成股价急涨，随后，越来越多的卖空仓位又为了锁定亏损，急于从市场上“抢筹”平仓，于是就更进一步推高了股价上涨的速度，这已经成为连锁反应。

 

甚至有业内人士指出，之前大量的卖空单将股价打压到合理价值之下后，这次随着卖空限制令的出台，又很可能掉头将股价快速推高到合理价值之上，甚至可能导致“卖空平仓泡沫”的出现。

 

举例而言，纽约交易所数据显示，到6月30日，房地美的未平仓卖空仓位为8300万股，占其已发行股本691980000的近12%！房利美更甚，其6月底的未平仓卖空仓位为1.39亿股，占全部已发行股本982320000的14%以上！

 

如果这么巨大的卖空单集体平仓的话，股价将不可避免的被快速推高。

 

纽交所数据显示，两房的交易量也在7月中旬开始出现放量齐升，最高时甚至可达平日的26倍！

 

                                                         源自《21世界经济报道》